《华尔街日报》:对中国中产阶级的几项投资和金融建议

首先,我认为国内中产阶级是指受过高等教育、工作更稳定、社会保障更强的中等收入人群,尤其是城市户口,基本上是城市白领。

外国中产阶级通常包括制造业和劳动密集型服务业工人,因为他们的收入达标,社会地位与白领工人相同。

中国制造业和劳动密集型服务业的员工在户籍和社会保障等关键社会岗位上受到歧视,尽管福利彩票3d085前后他们的收入可能并不低。他们的生活条件和面临的生活命题也完全不同于城市中产阶级。

因此,本文不适用于他们。

针对中国城市中产阶级的投资和金融需求,我有四点原则性建议。

我不是个人理财专家,这些建议仅供参考。

首先,国内中产阶级的投资冲动比国外中产阶级强。

中国股市散户投资者的比例远远高于发达国家。

各种gub和投资论坛将永远是互联网上最活跃的地方之一。

舆论经常说中国阿姨喜欢投机黄金和比特币。事实上,大部分投机者不应该是阿姨,而是大哥、嫂子,甚至是弟弟、妹妹,他们都是城市里的普通白领。

当然,早在一百年前,散户投资者也是美国等旧资本主义国家证券市场的多数。

然而,经过几轮金融危机和政府加强监管,由机构和专业投资经理主导的局面逐渐形成。

我想说的是:从长远来看,绝大多数散户投资者很难在公开市场上有机会。

大多数中产阶级受过高等教育,容易自负,尤其是读了几本投资书后,他们总是认为这并不难。

只要手头有几笔额外的钱,然后投入市场。

然而,在几乎所有行业,专业人士很容易赢得业余人士的支持。你为什么认为投资是个例外?我自己也是一名金融从业者,但我自己从来不经营证券。

正是因为我比普通人懂得多一点,我才清楚地知道我也是一个业余爱好者,注定要成为公开市场上的菜鸟。

美国证券法中有一个定义叫做合格投资者。

根据法律,只有符合这一标准的人才对投资有成熟的判断(因此向他们出售证券可以免除政府监管)。

合格投资人的定义,是个人扣除自住房产之后的净资产达到100万美元,或者是金融行业的职业从业人员。合格投资者是指扣除自有住房后净资产达到100万美元的个人,或金融行业的专业人士。

中国的中产阶级朋友可以比较看看,你达到这个标准了吗?如果没有,建议抑制你的投资冲动。

其次,坚决而节俭地购买自住房地产,既然它不提倡中产阶级的积极投资,你为什么建议坚决买房子?因为我在这里谈论的不是投资购买,而是住宅购买。

对于中产阶级来说,一旦有了住房需求,几乎在任何时候买房都是正确的,而不用考虑未来房价的涨跌。

唯一的例外是市场上的房价出现了特别明显的暴跌。

因为人们总是想生活,所以不要买房子来租房子。

两者的长期成本几乎相同。

自有住房的优点是生活福利更高,即生活更舒适,而租房的优点是灵活性更大,维修投资更少。

发达国家的年轻人经常选择租房子,以便获得自由,保持个人生活的开放。

但这不适合中国的城市中产阶级。

在中国,由于户籍制度的限制,区域经济发展的严重不平衡,以及家庭和熟人文化的影响,跨城市移民的成本非常高和困难。

绝大多数人都在同一个城市,即使他们换了工作。

租房的自由和灵活几乎毫无用处,而自有住房的优势越来越突出。

换句话说,既然你迟早要在同一个地方定居,最好早点定居。

租房的另一个可能原因是等待价格下跌。

然而,房地产的长期趋势肯定是缓慢上升的。

有没有可能让你等待一个下行周期?当然有可能。

然而,如果是小幅下跌,持有货币并观望不会带来多少利润,而这一观望过程相当痛苦。

此外,在小幅下跌后,它通常会反弹。作为一个普通的购房者,很难保证你能够抓住机会以最低的价格出售。

那么,如果房价暴跌会发生什么呢?听起来很美。问题在于,房价的大幅下跌往往是经济陷入危机、每个中产阶级家庭都面临严重财政压力的时候。

的确,现在房价更便宜,但你可能没心情谈论买房。

另一方面,由于中产阶级买房的主要目的是自住,而不是为了投资增值(增值也很难兑现,因为搬迁成本巨大),房子越便宜越好。

节省下来的钱可以用于其他领域,比如人力资本投资,我稍后会谈到这一点。

节俭买房也是为了防止危机。

大多数中产阶级需要贷款来买房。

人们常说抵押贷款不应超过家庭总收入的一半。事实上,有一个隐含的假设是,如果一对夫妇中的一方失业,抵押贷款仍然可以根据另一方的工资来支付。

毕竟,家庭金融危机中最可怕的事情之一是失去住房。

对于收入不均衡的夫妇,我个人的建议是,按揭付款不应超过低收入群体的工资水平。

三、尽快考虑个人生命周期财务管理的中产阶级,尤其是年轻的城市白领,收入不低,负担轻,容易铺张浪费。

这没什么错,毕竟,青春不再,及时享受青春是人类的天性。

然而,随着年龄的增长,个人和家庭在一个生命周期中的收入和支出应该尽快规划。

从抚养孩子到退休,从日常消费到偶尔的巨额支出,所有这些都应该考虑在内。

然而,有很多关于这个主题的公共信息,也可以咨询理财规划师。

这里不会有扩张。

四、前面说主要投资人力资本,抑制中产阶级的投资冲动。

然而,如果在买房、支付日常消费和进行合理的生命周期财务管理之后,仍然有一些财富,我们应该怎么办?我的建议是:我们可以考虑增加人力资本投资。

包括对自己、家庭和孩子的人力资本投资。

对中产阶级来说,人力资本投资可能是最有利可图的投资。

事实上,如果一个中产阶级想要突破收入瓶颈,上升到富裕阶层,人力资本投资几乎是唯一的途径。

人力资本的积累包括你的知识和技能,包括你身体健康的改善,以及(非常重要的)你的社交网络。

为了实现财务自由,普通白领只有两种晋升或创业的方式。

没有人力资本的积累,在两条道路上取得更大成功的机会几乎为零。

人力资本投资也是最抗风险的投资。

俗话说,艺术不会压迫身体。

一旦发生事故,尤其是系统事故,如没有人能阻止的经济衰退和社会动荡,任何额外的技能都将大大提高你度过危机的机会。

因此,对中产阶级来说,人力资本投资也是最好的保险政策,仅靠积累个人财富难以抵御系统性经济风险。

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